Con questa nuova exit e reinvestimento, la società di gestione francese della piattaforma europea 21 Invest conferma la validità del nuovo posizionamento avviato nel 2017 con l'arrivo di François Barbier alla guida della struttura francese. Grazie alla specializzazione settoriale, all'elevata selettività nelle operazioni e a un solido modello di creazione di valore, 21 Invest France genera con continuità sovraperformance e liquidità significativa per la sua crescente base di investitori.
PLG: un'altra storia di successo nel portafoglio di 21 Invest France
PLG è un esperto globale di affari regolatori e consulenza sulla compliance per il settore healthcare. Al servizio di oltre 1.000 clienti, tra società farmaceutiche, biotech e medtech, il gruppo copre l'intero ciclo di vita dei prodotti farmaceutici, dallo sviluppo alla vigilanza post-marketing, in più di 150 Paesi.
PLG è entrata nel portafoglio di 21 Invest France nel 2019 con un buyout dal fondatore. Da allora il gruppo è stato profondamente trasformato, a partire dall'ingresso di sei nuovi top manager, tra cui Xavier Duburcq come CEO nel 2020. La società si è espansa rapidamente, trainata da una crescita organica a doppia cifra accelerata da 16 acquisizioni bolt-on in 9 Paesi, non solo in Europa ma anche negli Stati Uniti, in India e in Australia. In cinque anni il gruppo ha ampliato le proprie aree di competenza, migliorato la copertura globale e ottimizzato la competitività dell'offerta di servizi, raggiungendo ricavi di 167 milioni di euro a oggi.
Per dotarsi delle nuove risorse necessarie ad accelerare lo sviluppo, è stata realizzata una riorganizzazione del capitale nell'ambito di un processo di M&A guidato dai team di Evercore Healthcare. L'operazione valorizza il gruppo quasi 500 milioni di euro e consente a tutti gli azionisti di uscire.
Oltre al management, che reinveste in misura significativa, PLG sarà controllata congiuntamente da Oakley Capital e 21 Invest France, che reinveste attraverso il suo sesto fondo e un continuation fund di nuova costituzione. Il veicolo dedicato è stato raccolto con il supporto di Evercore PCA come advisor finanziario e di Eurazeo e Hayfin come lead investor. Altri investitori partecipano in sindacato, tra cui Arcano, CA Indosuez Wealth Management e Vintage Strategies di Goldman Sachs Alternatives.
L'operazione si è perfezionata il 23 maggio 2024 e segna un passo avanti importante per PLG, che dispone ora di risorse consistenti per sostenere la sua ambiziosa strategia di espansione. Per 21 Invest France questa exit di successo rappresenta un ritorno di capitale molto attraente per gli investitori del Fondo V, mantenendo al tempo stesso un'esposizione strategica al potenziale di creazione di valore di un asset ben conosciuto.
Fabrice Voituron, Managing Partner di 21 Invest France dichiara: “PLG illustra perfettamente la nostra missione quotidiana: individuare una società ben posizionata in un mercato promettente e accelerarne il potenziale di crescita. Lavorando al fianco di Xavier Duburcq e del suo team abbiamo rafforzato la leadership globale di PLG e consolidato le sue aree di competenza, moltiplicandone per sette le dimensioni. Il Gruppo è diventato una piattaforma riconosciuta che unisce una crescita organica a doppia cifra a un significativo potenziale di consolidamento. Il nostro reinvestimento testimonia la fiducia nel potenziale di PLG e riflette la volontà di continuare il percorso per farne un leader mondiale nel suo segmento, al fianco del nostro nuovo partner Oakley Capital.”
Il cambio di modello di 21 Invest France dà risultati positivi
Continuando a fare leva sulla sua consolidata esperienza nel guidare trasformazioni di crescita, la società di gestione ha rifocalizzato la strategia di investimento su 4 settori: Tech/Software, Healthcare, Servizi B2B ed Education. 21 Invest France accompagna queste società, spesso a controllo familiare, nel raggiungere una nuova dimensione e diventare campioni della loro categoria.
Questo nuovo slancio, guidato dall'attuale team di gestione composto da tre Managing Partner (François Barbier, Stéphane Perriquet e Fabrice Voituron) e due Partner (Antoine Vigneron e Dorothée Chatain), ha ormai dimostrato la sua efficacia:
• Solida performance del Fondo V (vintage 2017): con le tre exit di successo di DL Software (oggi Orisha), LV Overseas e PLG, il Fondo V registra una performance lorda realizzata media di circa 4x cash on cash e un DPI del 120%, mantenendo un significativo potenziale sulle sei società ancora in portafoglio.
• Il Fondo VI (vintage 2022) è già uscito dalla J-curve: il nuovo fondo ha completato a oggi tre investimenti, con Agorastore (piattaforma BtoB di aste digitali), Conex (esperto di soluzioni software per le procedure doganali) e ora PLG. Diverse opportunità sono allo studio per un quarto investimento nei prossimi mesi.
• 500 milioni di euro distribuiti ai nostri investitori negli ultimi tre anni: oltre alle cinque recenti exit dei Fondi IV e V, altre cessioni sono previste entro la fine dell'anno.
• Forte sostegno degli investitori, con 420 milioni di euro raccolti negli ultimi due anni (di cui l'80% da investitori istituzionali e il 20% da family office ed ex manager di società in portafoglio): 220 milioni di euro per il continuation fund, che sosterrà ProductLife Group nella sua espansione mondiale, e 200 milioni di euro per il Fondo VI, entrato nella fase finale di raccolta e in linea con l'obiettivo di 250-300 milioni di euro entro novembre 2024.
Questo flusso di notizie positive conferma la forza e la rilevanza del posizionamento di 21 Invest France nel lower mid-market francese.
François Barbier, Managing Partner e CEO di 21 Invest France commenta: “Questa serie di successi è il risultato diretto dell'impegno costante dei nostri team verso la nostra strategia e segna una tappa importante per 21 Invest in Francia, confermando le scelte fatte nel 2017. L'exit di successo di PLG e la contestuale creazione di un continuation fund ampiamente sostenuto, insieme ai 420 milioni di euro raccolti a livello internazionale da inizio anno, dimostrano la validità della nostra visione e del nostro approccio, oltre alla fiducia degli investitori nella nostra capacità di generare rendimenti attraenti e costanti. Intendiamo capitalizzare questo slancio per raggiungere l'obiettivo del Fondo VI nei prossimi mesi.”